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时间:2018-12-04 13:48    来源:www.bioterranova.com    浏览次数:169    字号:TT

美联储Kaplan:到2019年中期,美国经济将“很可能”会变得不一样,希望保持耐心,观察情况进一步发展;

沪金主力合约 AU1906 收盘报 278.35 元/克,较前一交跌 1.10 或-0.39%;日间交投区间介于 278.2 -279.5 元,成交量 15.7 万手,比上一下单日增加 4.95 万手,头寸 19.9 万手,日增加 4056 手。沪银主力合约 AG1906 收盘报 3529 元/千克,较前一下单日结价交跌 2 或-0.06%,投区间介于 3491 -3533 元,成交量 38.9 万手,比上一下单日增加 17.79 万手,头寸量 61.0 万手,日增加 12736 手。

操作建议:低位多单持有

方正中期  

操作策略:

周一COMEX金银收跌:纽约金主力2月合约上涨13.6美元至1239.6美元,纽约银主力3月合约上涨0.282元至14.499美元,涨幅接近2%。沪市金银夜盘跟涨,均高开高走:AU1906暂时收于278.85,AG1906暂时收于3544。近期的宏观环境利多贵金属市场。上周美联储主席鲍威尔发表了鸽派讲话,而在刚刚过去的这个周末,中美贸易关系得到改善,美元因此遭到抛售,金银则受到提振。

 
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中美达成共识推动工业品大涨白银工业属性展现短期有望延续涨势

欧元区11月制造业PMI终值 51.8,创2016年8月以来低点,预期 51.5;

期货品种   期货机构   机构观点  
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金银因鸽派言论而收涨,但人民币升值压制内盘

风险点:非美地区风险显著上升

2、基本头寸

(1)欧元区11月制造业PMI终值51.8,创2016年8月以来低点,预期51.5,初值51.5;10月终值52。德国11月制造业PMI终值51.8,预期51.6,初值51.6;10月终值52.2。法国11月制造业PMI终值50.8,创26个月低点,预期50.7,初值50.7;10月终值51.2。

(3)意大利/德国10年期国债收益率之差缩窄至279个基点,为两个月最窄。逻辑:中美达成共识,,从1月1日起不征收更多关税,重大利好提振市场情绪,人民币上扬挤压内盘涨势,外盘贵金属涨势好于内盘。应注意白银工业品属性较强,有望跟随工业品金属,短期涨势有望延续。结合鲍威尔较为温和的加息态度转变,短期贵金属整体有望保持强势。

意大利总理孔特准备将赤字率调整为1.9%至2%左右;

利空因素:

美联储Kaplan:到2019年中期,美国经济将“很可能”会变得不一样,希望保持耐心,观察情况进一步发展;

 

利多因素:

【期货走势】昨晚沪金沪银表现弱于外盘。沪金小幅高开后震荡小涨,日线未摆脱横盘,周线上周均线支撑维系,仍属震荡走势;沪银高开小涨,日线刺破日均线压力,但还未形成有效突破。周均线下行未扭转,技术上仍属下行通道中的反复。基本面上,美经济数据与预期相比有好有坏,美联储12月加息可能仍然存在,但美联储官员继续释放鸽派言论,美元震荡调整给金银带来支撑。其他方面,地缘政治、基金头寸、消费旺季提供的支撑依然有限。金银短线继续跟随加息预期及美元强弱变化而反复,本周重点关注周末非农报告。此外,人民币短线升值对国内金银形成明显的压制,造成内外盘节奏再度不同步,注意区别对待。AU1906支撑278,压力280.5;AG1906支撑3490,压力3565。

风险因素:美国远期利率曲线β上扬

头寸方面,SPDR黄金ETF头寸本周维持761.74吨不变,ETF头寸近期小幅震荡与黄金走势相一致,同样也表明市场目前并没有明确发现,依然处于观望态度;SLV白银头寸本周则小幅bet36体育在线备用,目前为10043.52吨。加息方面,临近12月美联储议息会议,加息概率明显回升,12月加息几乎已成定局。据CME"美联储观察",美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率升至82.7%。

美联储金融监管副主席Quarles:我们正在接近中性利率的底部区间;

美联储理事Brainard:政策正常化尚未伤及市场流动性,市场在没有明确信息推动的情况下出现大幅波动仍然是我们的担忧之一;

 
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美联储态度转变,明年加息或将放缓

贵金属:从近期美联储的预期释放来看,随着中性利率的接近,美联储货币政策关注点似乎阶段性转向对于外部经济不确定性带来的负反馈上。经济数据显示,10月美国营建支出环比-0.1%,低于预期的+0.4%,但11月的ISM制造业指数继续创出59.3的近期高位,显示出美国经济情况下12月加息并不大碍——联邦基金利率期货显示12月加息概率再次回到80%以上。市场仍关注12月美联储议息会议上是否会调整对于明年的经济和利率展望,在美债3年期和5年期昨日出现倒挂,2年期和10年期缩窄至15BP的情况下,我们认为存在着紧缩强度放缓下金融市场再次“趋热”的可能性,作为“热”的对冲,当前我们依然看好黄金的表现。

信息分析:

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美联储的暂不强,继续推动金银反弹

以上内容仅供参考,不构成操作建议!  

本周,受消息以及数据的影响,金银依然维持区间震荡格局,预计在美联储12月加息前,金银或将维持震荡格局不变。

【操作策略】沪金中期宽幅区间,短期震荡反复,AU1906盘中短线为主;银周线弱势未扭转,短期弱势反复,AG1906轻空以3565得失决定去留。

欧洲央行管委Weidmann:欧洲央行不应对政策正常化进行不必要的延迟;

 

【基金头寸】黄金ETF头寸758.21吨,较前一日减少0.46%;白银ETF头寸量10005.56吨,较前一日持平。

1、行情回顾

 

美国 3 年期与 5 年期国债收益率昨日出现 2007 年以来首次倒挂。美联储达拉斯联储主席 Kaplan(2020 年有投票权)表示,正在注意全球经济增速放缓现象,预计美国明年的经济增速将会放缓。美国 11 月 ISM 制造业指数录得 59.3,走出半年低估,且好于预期。整体来看,美联储官员鸽派发言及美债收益率倒挂,将拖累美元,预计金价小幅上涨,今日关注澳大利亚利率决议,预计维持利率不变。

消息面:美联储达拉斯联储主席Kaplan称,正在注意全球经济增速放缓现象,预计美国明年的经济增速将会放缓。美联储金融监管副主席Quarles认为,正在接近中性利率的底部区间。美国11月Markit制造业PMI终值55.3,预期55.4,初值55.4。美国11月ISM制造业指数59.3,前值57.7。欧元区11月制造业PMI终值51.8,创2016年8月以来低点。

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宏观环境利多金银

 

欧盟经济事务专员Moscovici:意大利的提案正朝着正确的方向发展;

策略:看多

(2)在岸人民币兑美元官方收盘报6.8885,较上一下单日官方收盘价涨551点,较上日夜盘收盘涨705点。

截止 12 月 3 日,全球最大的黄金上市下单 ETF-SPDR Gold Trust,持有黄金现货 758.21吨,与 2018 年 11 月 30 日相比下降 0.46%。截止 11 月 30 日,全球最大的白银上市下单 Ishare Silver Trust,持有白银现货 10,005.55吨,与 2018 年 11 月 29 日相比下降 0.38%。

美国11月Markit制造业PMI终值 55.3,预期 55.4,初值 55.4;

美国11月ISM制造业指数 59.3,预期 57.5,前值 57.7;

美国10月营建支出环比 -0.1%,预期 0.4%,前值 0%修正为 -0.1%;

【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1238.2,涨0.71%,日线小阳尚未突破前高。周线仍在横向震荡范畴内,支撑1225,压力1248;COMEX银报收14.480,涨1.47%,日线上影小阳冲破日均线压力,周线仍属低位横盘震荡,支撑14.3,压力14.7。

行情回顾