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时间:2018-11-08 20:06    来源:www.bioterranova.com    浏览次数:117    字号:TT

昨日CBOT大豆收盘bet36体育在线备用,1月合约小幅跌1美分报884.4美分/蒲。作物生长报告显示截至11月4日当周美豆收割完成83%,一周

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昨晚美豆粕指数收涨,报收314.3,涨0.9点,涨幅0.29%。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至10月25日的一周里,美国2018/19年度大豆出口销售数量为395,800吨,比一周前增加86%,但是比四周平均值低34%。上年同期的出口销售量近200万吨。

风险:贸易战变数

【下单策略】

 
 

3.期权:目前套利类收益率较低,不建议参与。方向性看多策略同标的单边策略同时止损。12月7日到期的01期权合约进入时间价值加速损耗期,尝试卖跨式组合做空波动率。

【操作策略】

期货品种   期货机构   机构观点  

美豆出口数据再度保持低迷,加之USDA月度供需报告即将公布,外盘上涨势头受限制,昨晚震荡调整为主。国内多部门接连出台调控措施与中美贸易关系改善预期相叠加,给两粕市场带来巨大冲击,尤其是一旦中美达成妥协重启美豆进口,整个市场都将重新建立价格平衡体系。但目前来看能中美否达成协议仍存疑问,后市贸易战动向短期内仍旧带来巨大波动。两粕1901合约重心下移,与1905合约价差缩小,操作上日内短线顺势参与或观望。

1、英国达成共识,11月底前与欧盟达成脱欧协议,英镑大涨。

综合来看,昨夜美豆震荡整理,现货价格及豆粕等替代品价格震荡走低,菜粕逐步进入消费旺季后期,整体看对菜粕价格支撑有限,菜粕行情处于震荡整理,技术上看菜粕开盘后震荡整理,上午小节开始后行情趋弱,小幅下行,全天震荡幅度较窄,最终收平,目前期价在布林通道下轨线附近震荡,注意关注下方2300附近支撑的有效性,总体看行情仍在宽幅震荡区间内,预计未来将延续震荡,操作上建议观望为宜。

豆粕期货1 月合约,11 月5 日价格触底回升,日盘价格收于3142 元/吨。近期豆粕期权成交较为稳定,头寸量也在不断增加,当日总成交量为10.69 万手(单边,下同),头寸量26.88 万手。当前豆粕1 月期权合约成交占比为89%, 1 月合约头寸占比为71%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动至1.23,看跌期权头寸量与看涨期权头寸量的比值维持在1.07,市场情绪偏悲观。

消息面上,海关总署发布公告,在印度菜籽菜粕满足中国检验检疫要求的情况下,从2018年10月22日起,恢复印度菜籽菜粕对中国的进口。据悉,2011年,由于印度菜粕受孔雀石绿污染,,中国停止了从印度进口菜粕。在禁令实施之前,中国从印度进口豆粕的最高数字达50万吨/年,菜粕进口最高达60万吨/年。

 

2.套利:离场。在此番情绪稳定贸易战逻辑注入粕类正套之后,可以尝试M59反套(仅以目前情况来看,可以0-100之间反复做)。

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盘面上看,周二菜粕主力901合约震荡整理,尾盘报收于2378元/吨,较上一下单日持平,头寸量增加1.8万手,成交73.4万手。外盘方面:周二洲际下单所(ICE)旗下的加拿大商品下单所油菜籽期货当天盘面震荡下行。1月期约收跌2.6加元,报收482.5加元/吨;3月期约收跌2.7加元,报收490加元/吨。

 

策略:中性

【重要资讯】

【期货走势】

1.单边:美国中期选举+中国国际进口博览会,和谈预期急剧爆发。在政策变幻之际,大豆粕类失去下单价值。预计进入震荡市。规避风险,规避风险,规避风险。

现货价格方面,国内菜粕偏弱整理。分析其原因主要是:上周五菜粕市场跟随豆粕受贸易战可能缓和突发利空影响加速暴跌,而中美贸易关系尚且未有定论,厂商有持价观望心理,主流暂稳,局部偏弱。密切关注中美G20会晤最新消息给市场的指引。据中国饲料行业信息网慧通数据研究部数据显示36%蛋白菜粕周二全国平均价格为2487.4元/吨,较周一相比bet36体育在线备用2.4元/吨。

豆粕的当前关注点仍围绕在中美贸易摩擦上,由于对于中美之间短期内能够达成协议的可能性并不看好,国庆节后豆粕价格再创新高,而新颁布的饲料新规强制减少豆粕含量,对于豆粕的需求预期有显著减少,粕价不断回落,当前豆粕历史波动率为18.89%,而隐含波动率为21.35%,隐含波动率溢价明显投资者可关注做空波动率机会。

豆粕&菜粕   华泰期货  

等待中期选举及月度供需报告结果

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【外盘影响】美国总统特朗普发布推特称与中国展开了友好的对话,贸易战和谈预期急剧爆发,美豆主力合约1月期价收至884.4美分/蒲。

昨日CBOT大豆收盘bet36体育在线备用,1月合约小幅跌1美分报884.4美分/蒲。作物生长报告显示截至11月4日当周美豆收割完成83%,一周前72%,仍低于去年同期和五年均值89%。11月8日将公布月度供需报告,市场预计USDA将美豆单产下调至53蒲/英亩,不过这仍是美豆历史最高单产,期末库存则可能继续上调。另外美国中期选举结果今日出炉,市场极为关注两党孰占优势。南美方面,天气形势良好,巴西和阿根廷播种均进展顺利。另外Abiove报告上调巴西17/18年产量预估至1.205亿吨,而出口则上调200万吨至7900万吨。

3、 据美国农业部海外农业局(FAS)发布的参赞报告称,2018/19年度中国大豆进口将会减少到8500万吨,比上年减少900万吨。

昨晚夜盘两粕震荡收跌,1901豆粕减仓0.51万,1901菜粕减仓0.34万。

华泰期货  

豆粕期权行情介绍和分析

国内方面,按每月750万吨压榨量计算,远期大豆到港仍显不足。港口和油厂大豆库存回落,截至11月2日油厂大豆库存652.4万吨,但绝对水平仍在历史同期高位。上周开机率略有下降至53.25%,周度压榨量186.51万吨,未来一周开机率仍可能下滑。需求端,上周期现货价格大幅回落,豆粕日均成交量由一周前10.95万吨降至仅6.54万吨。昨日成交5.63万吨,均价3322(+22)。油厂豆粕库存截至11月2日升至96.9万吨,一周前89.36万吨。未来影响美豆及粕类价格走势的最重要的影响因素是贸易战进展,11月30日-12月1日的G20峰会近在眼前,两国领导人会晤能否取得阶段性进展,都可能使得粕价剧烈波动,操作风险明显加大。

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【外盘、消息】

2、外交部:中美外交安全对话将于11月9日在美国华盛顿举行。

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