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时间:2018-12-28 17:14    来源:www.bioterranova.com    浏览次数:62    字号:TT

正确认识期权模拟下单 抢占未来市场发展先机-期货频道-和讯网





  (5)执行价格的选择。面对一个月份的7个看涨期权执行价格、7个看跌期权执行价格(以后随着价格变化会更多),实在会让人眼花缭乱,不知所措。其实,这些执行价格只是供您根据下单成本的高低进行比较选择其中一个,不是全部都让您选择。正确的思路应该是,首先考虑未来期货价格是涨是跌?如果涨,且大涨,则买入看涨期权,执行价格选与期货价格接近的,或高于执行价格的。如果选择高于执行价格的,要考虑未来价格会否到“执行价格+权利金”的位置?如果会,则执行价格越高,权利金成本越低,将来盈利率会越大。否则,不应选执行价格太高的。关于其它的方法和使用,我们会在以后通过本报向您一一讲解,但前提是,您得先参与模拟下单,找找感觉,以便于更好地理解和接受。
  (2)期货公司期权风险管理。我们计划通过半个月的模拟下单,再在期货公司安装期权结算、风险控制等软件,但期货公司需要配备硬件,成本大概需要1万多元。初步打算在重点城市选择重点会员安装,期间将通过这些公司做大量宣传,对这些公司培养人才,使这些公司在期权上市后成为客户期权的联想点。如果公司配合得好的话,将为这些公司未来开发市场打下基础。
  从理论上讲,期权买方风险小,卖方风险大,而从国外的实践看,卖方获胜的几率很大,这样您就要实际操作来模拟验证一下卖方风险到底有多大?机会有多少?所以,有目的的模拟很重要。

  长线作法要考虑损益平衡点:比如WS601执行价格1700的看涨期权,首先您要考虑在到期日期货价格会不会在1700以上?如果您认为不可能,即便期间会有1700以上的高点,但到期日还是会低于1700。这时,盘上买报价为10元,您可以卖出该看涨期权,其损益平衡点为1710,也就是说,到期日,如果期货价格在1710以下,您都会赚钱。再比如CF511执行价格13400的看跌期权,如果您认为未来期货价格不可能在此价以下,9月1日权利金有过300的报价,则可以卖出看跌期权,这样如果到期日期货价格在13100(13400-300)以上,买方不会执行,卖出期权收取的权利金就归您。



  1.模拟下单的方法
  祝您“模”有所得,“拟”有所获。

  短线作法要考虑期货价格的变动方向:如果期货价格短期会上涨,则买入看涨期权或卖出看跌期权;如果期货价格短期会bet36体育在线备用,则买入看跌期权或卖出看涨期权。


  初期可抱着玩的心理随便下交易,感受一下期权下单到底是什么,怎么交易、如何成交,盈亏是什么样的。但是建议尽快进入角色,认真起来,正确对待,因为我们下一周就要开始期权下单策略介绍。因此,提请您注意以下几点:
  3.模拟下单与培训
  (6)下单策略的使用。期权的策略很多,您懂多少,就练多少,一个一个练,找找亲身模拟下单与您所拥有的书本知识的异同。以后,我们在报纸上的策略介绍,您可以结合模拟,逐步练就期权的真本领。


  (3)损益平衡点。模拟下单时,要考虑买期权还是卖期权的依据是什么?盘面权利金是过高还是过低?未来期货价格会有这样的机会吗?找出期权价格上出现的偏差,寻找未来获利机遇。

  (4)真实期货要与模拟下单同时进行。当您做真实期货时,再同时做模拟期货,当真实期货赚钱平仓或亏钱时,尝试用期权的方法操作,看看结果有什么不同?作为期货公司,更要派专人负责模拟下单,在客户做期货时,替客户做同样部位的模拟期货,在客户平仓或被套,公司模拟下单的期货不平仓,而用期权锁仓,看看效果有什么不同?这样通过模拟下单会让期货公司在期权真正上市后,更好地指导客户。这方面的方法,我们今后将在本报陆续刊登。
  郑州商品下单所期权模拟下单从9月1日开始了,为配合模拟下单的展开,,帮助大家提高对期权的正确运用,使投资者尽快熟悉掌握期权下单技巧。

  我们计划先让大家模拟模拟、感受一下,待熟悉了,感觉找到了,困惑也有了,再以沙龙等形式让大家交流、为大家解惑。


  9月份我们将举办培训班、沙龙、报纸解评等,但如果您不参与模拟下单,可能效果会比较差或进步会比较慢。10月份以后,有利于您进步的期权宣传形式、内容会更多,我们相信通过3个月的模拟,投资者对期权的认识、操盘水平等将大有提高。期货公司的期权管理技能、市场开发意识、客户服务水平等也会有质的飞跃。
  (1)其实,这次模拟下单最大的获益者应该是期货公司。期货公司通过模拟下单可以总结经验,在期权上市后,可以很好的开发客户和指导客户。境外的期货公司,在客户遇到行情变化时,都要向期货公司求教,寻求利用期权使利润最大化或风险最小化的建议或意见。其实,这样也有助于期货公司地位的提高,手续费竞争也才能得到良性发展。所以,在三个月的模拟下单中,哪家期货公司能够重视,哪家期货公司未来的发展肯定不会落后。我相信,期权的上市将是期货公司难得的发展机遇。谁对市场敏感,谁就有发展的潜力。因此,希望期货公司重视模拟下单,积极组织客户参与模拟下单。期间,可请专家指导,培养客户的兴趣点和凝聚力。
  (1)模拟下单心态:初期可能模拟下单并不活跃,有时买卖价差也比较大,成交困难,这是正常的。如果一直这样,更说明做市商的必要。请您耐心模拟,要考虑如果真的上市了,该怎么办?如何参与下单?您模拟下单中的一切行为,都将为今后真实下单积累经验,要多思考。我们也希望您从中发现做市商的机会。另外,初期系统会有不稳定的时候,但请稍加耐心,及时联系。我们知道也理解您的心情,也天天在努力,软件公司也在不断改善客户端的正常运行,目前系统已经有所稳定,很快就会完全稳定下来。
  郑州商品下单所期权模拟下单从9月1日开始,已经4天了,您参与了吗?期货公司重视了吗?以下是本人的观点供大家参考:

  (2)权利金报价。由于棉花价格波动大,因此权利金成本也比较高;而小麦虽然期货价格波动小,但反映的权利金成本比较低,成交也相对活跃。投资者在模拟中应该体验,作为买方是不是风险有限就可以大胆交易,权利金成本高或低对您心理有何影响?成本高是否一定不如成本低?如果是真实下单,您对权利金高低如何看待?至于权利金的出价,也请您每天下单前,先用“系统设置”中给的期权计算器算一下理论价格是多少,这样,您出价就心里有数了。一般来说,权利金报价,应该呈线性序列变化,比如看涨期权,执行价格从低到高,权利金排列应依次从高到低;看跌期权,执行价格从低到高,权利金排列也应从低到高。如果中间有不合理的地方,就存在套利,请您注意其中的机会。


  2.期货公司的机遇



  为什么9月份要自由模拟?就是让大家真正找找感觉,提高认识,同时也是为了整个下单系统的稳定,使10月份以后的模拟大赛更有效。当然,也是为了下单系统的稳定运行。这次的模拟下单,基本上与“上市”没什么区别。您在模拟下单中找到感觉、找到兴趣、找到机会,一旦推出期权,能不赚钱吗?